Vào đầu những năm 1980, một nhà quản lý danh mục đầu tư trẻ tuổi tên là Peter Lynch đã trở thành một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới, vì một lý do dễ hiểu – khi ông tiếp quản quỹ tương hỗ Fidelity Magellan vào tháng 5 năm 1977 (công việc đầu tiên của ông với tư cách là một quản lý danh mục đầu tư), tài sản của quỹ là 20 triệu đô la. Từ năm 1977 đến 1990, ông đã biến nó thành quỹ tương hỗ lớn nhất trên thế giới, vượt trội so với thị trường với mức tăng trưởng 29% mỗi năm một cách đáng kinh ngạc!
Lynch đã hoàn thành điều này bằng cách sử dụng những nguyên tắc rất cơ bản. Ông tin chắc rằng các nhà đầu tư cá nhân có lợi thế riêng so với các tổ chức lớn bởi vì các quỹ lớn sẽ không hoặc không thể đầu tư vào các công ty vốn hóa nhỏ vì chưa được sự quan tâm của các nhà phân tích.
Sau đây là 3 nguyên lý cơ bản theo Peter Lynch.
1. Chỉ mua những gì bạn hiểu
Công cụ nghiên cứu chứng khoán tuyệt vời nhất của chúng ta là đôi mắt, đôi tai và lương tri. Lynch tự hào về thực tế là nhiều ý tưởng kinh doanh tuyệt vời của mình đã được khám phá khi đi dạo qua cửa hàng tạp hóa hoặc tình cờ trò chuyện với bạn bè và gia đình.
Tất cả chúng ta đều có khả năng phân tích trực tiếp khi chúng ta đang xem TV, đọc báo hoặc nghe đài. Khi lái xe trên phố hoặc đi nghỉ, chúng ta cũng có thể tìm ra những ý tưởng đầu tư mới. Hầu hết các công ty trên sàn đều phục vụ trực tiếp bạn, những người tiêu dùng cá nhân. Nếu điều gì đó thu hút bạn với tư cách là người tiêu dùng, thì nó cũng sẽ thu hút sự quan tâm của bạn như một nhà đầu tư.
2. Tự làm những phân tích cơ bản
Những quan sát ban đầu là một khởi đầu tuyệt vời, nhưng tất cả những ý tưởng đó cần được kiểm chứng bằng số liệu. Lynch nêu bật một số giá trị cơ bản mà ông mong đợi trong bất kỳ cổ phiếu đáng mua nào:
– Phần trăm doanh thu: Nếu có một sản phẩm hoặc dịch vụ nào thu hút bạn đến với một cổ phiếu, hãy đảm bảo rằng nó đóng góp đáng kể vào doanh thu của công ty. Một sản phẩm tuyệt vời chỉ chiếm 5% doanh số sẽ không có nhiều tác động đến lợi nhuận chung của công ty.
– Tỷ lệ PEG (Price/Earnings-to-Growth): được tính bằng P/E chia cho tăng trưởng lợi nhuận. Bạn muốn tìm kiếm các công ty có mức tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ với định giá hợp lý. Các công ty sẽ có tỉ lệ PEG bằng hoặc nhỏ hơn 2.
– Nên chọn các công ty có lượng tiền mặt mạnh và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu dưới trung bình chung. Dòng tiền mạnh và cách quản lý tài sản thận trọng mang lại cho công ty vị thế tốt khi thị trường biến động.
3. Đầu tư dài hạn
Lynch cho rằng “về dài hạn 10-20 năm, giá cổ phiếu có thể dự đoán được. Để dự đoán liệu giá sẽ lên hay xuống trong hai hoặc ba năm, điều này giống như bạn đang tung một đồng xu”.
Lynch thực hiện một nghiên cứu để xem việc chọn đúng thời điểm thị trường để mua hoặc bán có thật sự quan trọng không. Theo kết quả của nghiên cứu, nếu bạn đầu tư 1.000 đô la mỗi năm để mua trong ngày cao điểm nhất của thị trường trong năm trong vòng 30 năm từ 1965-1995 (“mua đắt”), thì bạn sẽ kiếm được lợi nhuận kép hàng năm là 10,6%. Nếu bạn cũng đầu tư 1.000 đô la mỗi năm mua vào ngày giá thấp nhất trong năm (“mua hời”), thì bạn sẽ kiếm được lợi nhuận gộp 11,7% năm. Cho dù bạn mua đắt hay mua hời, mức chênh lệch chỉ là 1.1% năm, không phải quá lớn!
Do đó, Lynch tin rằng cố gắng dự đoán những biến động ngắn hạn của thị trường không có nhiều giá trị. Nếu công ty tốt, nó sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn và cổ phiếu sẽ tăng giá trị. Nên chúng ta chỉ nên tập trung tìm kiếm những công ty tuyệt vời.
Theo Investopedia.com
