Charlie Munger, Phó chủ tịch Berkshire Hathaway và là đối tác kinh doanh lâu năm của Warren Buffett, đã đưa ra cảnh báo nghiêm khắc về hoạt động giao dịch dựa trên đà hưng phấn của các nhà đầu tư nghiệp dư và cho rằng các ứng dụng giao dịch không hoa hồng như Robinhood là một phần nguyên nhân dẫn đến bong bóng. Munger cho biết tại cuộc họp cổ đông thường niên của Daily Journal có trụ sở tại Los Angeles, Munger cho biết: “Đó là điều nghiêm trọng nhất trong giao dịch theo đà bởi các nhà đầu tư mới làm quen với các loại hình hoạt động môi giới mới như Robinhood và tôi nghĩ rằng tất cả hoạt động này là đáng tiếc”.
Nhà đầu tư 97 tuổi cho biết các nhà giao dịch cá nhân đang bị lôi kéo bởi các ứng dụng môi giới chào mời giao dịch tự do. Robinhood đã bị các nhà phê bình buộc tội đầu tư kiểu đánh bạc thông qua ứng dụng của mình. Họ và các công ty môi giới trực tuyến khác dựa trên một thực tế gây tranh cãi được gọi là “thanh toán cho dòng lệnh” làm động cơ lợi nhuận của họ thay cho hoa hồng. Các nhà môi giới này nhận tiền từ các nhà tạo lập thị trường như Virtu và Citadel Securities để định tuyến giao dịch cho họ. “Không ai nên tin rằng các giao dịch của Robinhood là miễn phí” Munger nói. “Sự điên cuồng được nuôi dưỡng bởi những người đang nhận hoa hồng và các khoản thu khác từ nhóm những người đánh bạc mới này.”
‘Cách kiếm tiền bẩn thỉu’
Cơn mê GameStop đáng kinh ngạc đã trở thành hệ quả của bong bóng đầu cơ mà Munger đã cảnh báo. Một làn sóng các nhà giao dịch tại nhà đã khuyến khích nhau trên phòng chat Reddit để mua cổ phiếu của nhà bán lẻ trò chơi điện tử truyền thống, tạo ra một đợt bán non khủng khiếp khiến cổ phiếu tăng 400% trong một tuần. Munger nói thêm: “Có những mối đe dọa về việc thanh toán bù trừ vì vậy nó sẽ rất nguy hiểm. Và thật là ngu ngốc khi có một văn hóa khuyến khích việc đánh bạc cổ phiếu của những người có tư duy cờ bạc… Đó là một cách kiếm tiền bẩn thỉu.”
Munger thậm chí còn so sánh sự điên cuồng trong giao dịch hiện tại với bong bóng lịch sử Nam Hải (South Sea) năm 1720. “Bạn sẽ nhớ khi bong bóng đầu tiên xuất hiện, đó là bong bóng Nam Hải ở Anh vào những năm 1700. Nó đã tạo ra một sự tàn phá lớn như thế nào khi nó nổ tung” Munger nói. “Nước Anh hầu như không cho phép giao dịch chứng khoán công khai và bất kỳ công ty nào trong nhiều thập kỷ sau đó. Nó chỉ tạo ra một mớ hỗn độn tồi tệ nhất. Vì vậy, lòng tham của con người và sự hung hãn của cộng đồng môi giới tạo ra những bong bóng này theo thời gian. Tôi nghĩ những người khôn ngoan chỉ cần tránh xa họ” ông nói thêm.
Người phát ngôn của công ty Robinhood đã trả lời yêu cầu bình luận của CNBC, nói rằng bài bình luận của Munger là “đáng thất vọng và theo chủ nghĩa giới tinh hoa”. Người phát ngôn cho biết: “Trong một lần thất bại, cả một thế hệ nhà đầu tư mới đã bị chỉ trích và bài bình luận này bỏ qua sự thay đổi văn hóa đang diễn ra ở quốc gia chúng ta ngày nay” người phát ngôn cho biết. “Robinhood được tạo ra để cho phép những người không có quyền truy cập vào tài sản hoặc các nguồn lực đi kèm với nó để bắt đầu đầu tư vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Việc cho rằng các nhà đầu tư mới có ‘tư duy của những người đặt cược’ là điều đáng thất vọng và là quan điểm của giới tinh hoa. Đáng mừng là chúng ta đang thấy các nhà đầu tư trên thị trường bắt đầu đa dạng hóa, và giáo dục cũng như nhận thức về các giá trị của việc đầu tư đang lan tỏa sâu hơn đến các thế hệ trước đây chưa được khai thác”.
Tốt hơn nếu không có SPAC (Special-purpose acquisition company)
SPAC là các công ty vỏ bọc được tạo ra để huy động tiền từ các nhà đầu tư trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng, sau đó mua lại với một công ty tư nhân khác và đưa nó lên sàn, thường trong khoảng thời gian hai năm. Số tiền huy động được thông qua các giao dịch như vậy đã đạt mức kỷ lục. Đây là một trào lưu mới của giới đầu tư Phố Wall ở Mỹ. Sau đây là nhận xét của Charlie Munger về trào lưu này.
Munger cũng gióng lên hồi chuông cảnh báo về thị trường SPAC đang nóng và nói rằng nó cũng nói lên cơn cuồng đầu cơ ở Phố Wall. “Tôi hoàn toàn không tham gia và tôi nghĩ thế giới sẽ tốt hơn nếu không có họ” Munger nói. “Tôi cho rằng kiểu đầu cơ điên rồ này và các doanh nghiệp thậm chí chưa được tạo ra hoặc chưa được chọn chỉ là dấu hiệu của một bong bóng khác. Giới ngân hàng đầu tư sẵn sàng bán c– miễn là có người mua.”
Các SPAC trước khi sáp nhập đang chứng kiến sự bùng nổ quá lớn vào ngày đầu tiên giao dịch khi các nhà đầu tư ham lợi nhuận đặt cược vào các vỏ doanh nghiệp rỗng. Các dấu hiệu đã xuất hiện cho thấy các nhà đầu tư tư nhân đang đứng sau một số sự gia tăng trong giao dịch SPAC.
(Theo CNBC)
