Khi chứng kiến hàng lọt cổ phiếu của công ty công nghệ Mỹ tăng vọt trong 10 năm trở lại đây so với danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, nhiều người đã vội kết luận thời của Warren Buffett đã qua. Nhưng kết quả của vụ đặt cược 13 năm trước (năm 2008) đã cho thấy điều ngược lại. Bài viết sau đây sẽ chia sẻ cơ duyên ông đến với cơ hội này.
Mười ba năm trước, theo lời khuyên của cách tay phải của mình, Charlie Munger, Buffett đã đầu tư 232 triệu đô la vào một công ty xe hơi Trung Quốc tương đối ít người biết tên là BYD. Như Munger nói với Fortune trong một câu chuyện trang bìa năm 2009, ông bị say mê bởi tầm nhìn của người sáng lập BYD – một nhà hóa học chuyển sang kinh doanh tên là Wang Chuanfu, người đã xây dựng một trong những nhà sản xuất pin điện thoại có thể sạc lại lớn nhất thế giới trước khi lấn sân sang lĩnh vực ô tô.
“Anh chàng này là sự kết hợp giữa Thomas Edison và Jack Welch — có cái gì đó giống Edison trong việc giải quyết các vấn đề kỹ thuật và một cái gì đó giống Welch trong việc hoàn thành những gì anh ta cần làm” Munger nói về Wang. “Tôi chưa bao giờ thấy ai như vậy.”
Bằng cách kết hợp công nghệ pin có thể sạc lại của BYD vào hoạt động sản xuất ô tô đang phát triển nhanh chóng, Wang đã có được chỗ đứng trong thị trường xe điện (EV) non trẻ — chế tạo pin bền hơn và xe rẻ hơn so với các nhà sản xuất Mỹ và Nhật Bản đang làm vào thời điểm đó. Trong BYD, Buffett và Munger tin rằng họ đã tìm thấy một công ty có khả năng trở thành người chơi lớn nhất trong thị trường ô tô toàn cầu chắc chắn sẽ chạy bằng điện. Vào cuối năm 2008, Berkshire Hathaway đã bỏ ra 232 triệu đô la cho khoảng 10% cổ phần của BYD. Như Buffett nhớ lại, Berkshire ban đầu cố gắng mua 25% cổ phần của công ty nhưng Wang từ chối bán ra hơn 10% cổ phần của BYD. “Đây là một người đàn ông không muốn bán công ty của mình” ông nói với Fortune. “Đó là một dấu hiệu tốt.” (người dịch – một tín hiệu về lãnh đạo đặt niềm tin vào tương lai công ty mình)
Nó đã được chứng minh là một vụ đầu tư tốt. Khi thị trường xe điện bùng nổ ở Trung Quốc, BYD đã phát triển thành một công ty lớn trên thị trường xe hơi lớn nhất thế giới; nó đã bán được hơn 130.000 xe điện chạy bằng pin vào năm ngoái (2020) khi cạnh tranh thị phần với các nhà sản xuất xe điện đối thủ như Wuling, NIO và tất nhiên là cả Tesla. Khi BYD phát triển, giá trị khoản đầu tư của Berkshire Hathaway cũng tăng theo. Vào cuối năm 2018, 10 năm sau khi chi ra 232 triệu đô la, cổ phần của Berkshire trong công ty đã tăng lên khoảng 1,6 tỷ đô la Mỹ. Kể từ đó, con số đó đã tăng theo cấp số nhân trong bối cảnh thị trường xe điện Trung Quốc mở rộng nhanh chóng và cổ phiếu giao dịch tại Hồng Kông của BYD tăng gấp 4 lần vào năm ngoái: 8,2% cổ phần của Berkshire Hathaway trong nhà sản xuất ô tô này có giá trị thị trường là 5,9 tỷ USD vào cuối năm 2020 theo lá thư của Buffett gửi cho các cổ đông của Berkshire gần đây.
Điều đó có nghĩa là BYD đã là cổ phần lớn thứ tám trong danh mục đầu tư của Buffett tính theo giá trị thị trường vào cuối năm ngoái và khiến nó trở thành khoản đầu tư có giá trị hơn các khoảng đầu tư của ông vào các hãng sản xuất ô tô lớn của Mỹ như General Motors (3,7% cổ phần của Berkshire trong GM được định giá 2,2 tỷ đô la vào cuối năm 2020). Tất nhiên, GM chỉ đang tăng tốc đẩy mạnh lĩnh vực xe điện trong khi BYD đã chuẩn bị cho một tương lai xe điện trong suốt một thập kỷ rưỡi qua — một tầm nhìn hiện đang mang lại thành quả cho Buffett, Munger và các nhà đầu tư của họ tại Berkshire Hathaway.
(Theo Fortune)
