(Bài đăng tháng 1/2021)
(Bài này đòi hỏi một số kiến thức cơ bản về tài chính và đầu tư. Bạn nên tìm hiểu thêm nếu chưa nắm vững)
1. “Tesla là một trường hợp cực đoan. Có một lập luận được đưa ra rằng nó quá cao. Những người đang mua nó, bạn không thể nói rằng họ đều là đồ dở hơi. Có thể có những người cho rằng nó hấp dẫn. Nhân tiện, hai năm trước người ta nói rằng nó quá cao. Có phải tất cả sự đánh giá cao về Tesla trong hai năm qua đều là ngụy biện? Chúng ta đang nói ai đây?”
2. “Một nhà đầu tư cá nhân nên bán ra cổ phiểu Tesla để chốt lời. Nếu anh ta mua Tesla hai năm trước, anh ta có thể thu được rất nhiều. Đó có thể là số tiền rất không cân xứng giữa giá trị tài chính ròng và danh mục đầu tư của anh ta. Anh ta hoàn toàn nên cắt giảm lại. Trừ khi anh ta thực sự muốn đầu tư dài hạn. Để làm được điều đó, anh ta phải có ngưỡng chịu đau cao.”
3. “Không có lý do gì mà bạn không thể thực hiện cái gọi là đầu tư giá trị với các công ty tăng trưởng.” – lập luận rằng các nguyên lý chính của đầu tư giá trị – coi cổ phiếu như một phần của doanh nghiệp, tập trung vào giá trị thực của công ty thay vì giá của chúng, dựa vào các nguyên tắc cơ bản để tính toán giá trị nội tại, xác định các khoản đầu tư là hấp dẫn khi giá của chúng khác với giá trị của chúng, và có kỷ luật cảm xúc để hành động chỉ khi khoảng cách đó mở ra chứ không phải ngược lại. Điều này không hề loại trừ đặt cược vào tăng trưởng.
4. “Tâm lý của nhà đầu tư nên linh động và bạn không nên từ chối đầu tư vào các công ty chỉ vì chúng phát triển nhanh và có chỉ số P/E (chỉ số Giá / Lợi nhuận) cao. Chỉ vì thứ gì đó có tỷ lệ P/E cao không có nghĩa là nó được định giá quá cao và chỉ vì thứ gì đó có tỷ lệ P/E thấp không có nghĩa là nó rẻ.”
5. “Có một nhà đầu tư giá trị rất nổi tiếng, người đã kiếm tiền rất tốt từ một số công ty công nghệ hàng đầu. Tôi đã hỏi ‘Làm thế nào một người tin vào giá trị lại có thể đầu tư vào các công ty công nghệ phát triển cao?” Anh ấy trả lời ‘Chà, đối với tôi họ giống như đầu tư giá trị.’ Vấn đề là anh ấy đã rất cởi mở.”
6. “Không có gì phải bàn cãi về thực tế là cổ phiếu tăng trưởng sinh lời tốt hơn cổ phiếu giá trị. Mặt khác, tôi nghĩ rằng không có gì phải bàn cãi về thực tế là cổ phiếu tăng trưởng có tương lai tốt hơn cổ phiếu giá trị.” – chỉ số P/E cao và tăng trưởng giá cổ phiếu tốt có thể phản ánh tương đối triển vọng cải thiện của các công ty công nghệ khi họ phát triển lớn mạnh hơn và chiếm ưu thế hơn.
7. “Đó không phải là điều mà ai cũng có thể làm được, nhưng tôi không nghĩ đó là điều mà không ai có thể làm được.” – đánh giá công ty nào sẽ tồn tại và công ty nào sẽ thất bại trong thời kỳ bong bóng.
8. “Các hành động của Fed và Bộ Tài Chính, và đặc biệt là việc giảm lãi suất quỹ liên bang về 0, đã có tác động rất mạnh đối với thị trường. Nó buộc mọi người phải đầu tư vì họ không muốn ngồi quanh quẩn với tiền mặt. Lãi suất tiền gởi ngân hàng bằng 0. Họ không muốn mua Trái phiếu kho bạc với lợi tức ở mức dưới 1%, hoặc trái phiếu chất lượng tốt ở mức 2% và vì vậy họ đã phải chuyển sang tài sản rủi ro.” – ông giải thích tại sao thị trường chứng khoán tiếp tục bùng nổ, bất chấp sự chia rẽ chính trị to lớn và hậu quả của đại dịch vẫn tiếp tục.
(Theo Business Insider)
